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午评:沪指跌0.24%创业板指涨1.07%

2017-08-03 20:03:55   来源:    点击:

周四早盘,两市双双小幅低开。开盘后,沪深走势分化,在钢铁股走暖带动下,沪指维持窄幅震荡走势。受制于中小创走势普遍不佳,深成指则震荡走弱。上午9点45分过后,创业板指突然暴力拉升,深成指也震荡翻红。上午10点30分过后,创业板指再度直线拉升,盘中涨幅一度接近2%。临近午盘,两市涨势回落。截至中午收盘时,沪指下跌0.24%,报3277.19点,成交1367亿元;深成指下跌0.09%,报10459.7点,成交1667亿元;创业板指上涨1.07%,报1743.29点,成交461.7亿元。
板块方面,区块链、软件服务、创业板50、互联网等板块涨幅居前;保险、银行、上证超大、煤炭等板块跌幅居前。
消息面上,养老金入市细节:1700亿到账 股票资产配置150亿;市场回暖激活投资热情 上周新增投资者数增2.7%;监管层密集发声直指退市 未来或按方拿药化解顽疾;券商悄推新型减持术:互换、期权场外交易锁价;乐视今天一件大事 投资者都在盯着;融创中国将发行10亿美元优先票据;苹果大涨4.7% 道指升破22000点整数关口。
昨日沪综指盘中摸高3305.43点,创下了2016年1月7日以来的新高。不过,上证指数仅在午后攻占3300点“高地”15分钟之后,即告回落。
招商证券认为,周三沪指的上影线与2016年11月29日,2017年4月7日交相呼应,短期压力在所难免。但从2016年1月到现在的趋势来看,长周期均线拐头,而低点一直处于不断抬高的现象,整体反弹趋势并没有改变,而创业板则是相反的情况。后期是否突破大概率看金融蓝筹,甚至前期热点板块的情况。
周期股是近期市场的明星板块,对于周期板块,目前多数券商态度较为正面。招商证券认为,8月周期股依然是超额收益的来源。一方面,正值需求旺季来临前夕,由于2016年固定资产新开工项目计划总投资达50万亿元,同比增速为20%,今年施工项目计划总投资增速大幅回升至20%附近,今年的旺季需求可能大幅超越预期;另一方面,供给角度,2011年-2014年市场化出清部分产能,2015年开始供给侧改革行政去产能,今年开始则遭遇“史上最强环保核查”,预计大宗商品的涨幅大概率超出市场预期。而在业绩和解禁减持压力出清之前,成长风格板块则难以看到太大机会。
华鑫证券也强调,短期调整后可继续关注周期股。近期周期股受涨价驱动,中报业绩超预期高增长而获得资金青睐。微观方面,有色金属板块中,涨幅最好的是钴、锂电池和铝板块,均为涨价驱动,其中钴、锂受下游新能源汽车需求较旺和供给有限共同推动,短期难改强势趋势;铝更多受供给侧改革力度较大案影响;煤炭进入用煤旺季和供给侧改革推动价格上涨;钢铁涨价则受益供应收缩和需求改善。
不过,也有分析人士认为,随着估值水平的提升,周期股潜在上行空间边际收窄,再加上月度流动性改善相对有限的情况下,追高风险也在加速汇聚。
对于8月份的市场热点,多家券商表示,热点大概率落在依然被低估的龙头股身上,“龙马行情”的生命力还会延续。此外,“金融+资源”的板块组合有望跑赢大部分行业,获得显著的超额收益。
如国泰君安证券通过比较龙头的估值与行业估值情况发现,大部分行业龙头估值依然处于折价状态。周期性行业中,当前需求不弱,供给侧改革继续推进中,去年供给侧改革的重点在于煤炭和钢铁,今年更加关注电解铝和稀土,这使得周期性行业销量提升、僵尸企业退出、产业集中度提升,龙头企业将受益和盈利改善。机械设备、电气设备、采掘等折价较多的行业值得关注。
申万宏源证券则认为,可以从确定性的角度关注周期,关注基本面韧性更强的细分龙头。同时在环保供给收缩和结构性需求改善方向上寻找机会,建议关注电解铝、化工、航运等板块的投资机会。从筹码的角度看,基金二季度主要加仓稀土、园林、煤炭和部分中游板块,减仓石化产业链、建筑装饰、港口、禽畜养殖和专业设备,但相比2005年以来配置水平,目前大部分周期细分板块配置水平仍处于历史中高位,而建材、煤炭、钢铁和部分化工品配置则处于历史中值。
 
通过F-Score量化行业轮动模型的数据监测,莫尼塔也认为,煤炭、钢铁、有色金属周级别持续走高,且日级别显示继续跑赢大市,接下来有望带动周级别继续走强,建议持续关注。基建板块还存在机会。
值得一提的是,近期包括摩根士丹利、高盛等在内的外资投行看多A股的声量越来越大。早在去年底,美国老牌投行摩根士丹利就开始重新看好A股,今年更多次表示继续看多A股,并预计A股今年表现将超越H股,全年预计上涨42%。
另一外资大投行高盛则从今年3月份再次发布研报看好A股,接下来的数月之间更从“可以买”发展为“必须买”。高盛认为中国经济增长强劲,A股也有充裕的流动性,且收益率变动和国际市场相关性较低,目前估值正是投资者“战略”涉足A股的好时机。

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